繼年初國(guó)內(nèi)合資壽險(xiǎn)公司外資比例限制正式取消，友邦保險(xiǎn)率先宣布將設(shè)立獨(dú)資壽險(xiǎn)公司之后，近日，又有外資機(jī)構(gòu)擬全資控股旗下國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)公司，實(shí)現(xiàn)“獨(dú)資化”。5月4日，匯豐控股旗下子公司宣布已與合作方達(dá)成協(xié)議，擬收購合資壽險(xiǎn)公司匯豐人壽50%的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)全資控股。事實(shí)上，隨著國(guó)內(nèi)金融對(duì)外開放政策的相繼推出，外資機(jī)構(gòu)入華提速，德國(guó)安聯(lián)保險(xiǎn)、英國(guó)標(biāo)準(zhǔn)人壽安本集團(tuán)、美國(guó)安達(dá)保險(xiǎn)、法國(guó)安盛保險(xiǎn)等紛紛加碼在華布局。未來“洋鯰魚”加速入場(chǎng)將掀起怎樣的波瀾，外資險(xiǎn)企市場(chǎng)份額低“魔咒”會(huì)否打破也成了外界普遍關(guān)注的焦點(diǎn)問題。

匯豐人壽變身獨(dú)資公司

友邦保險(xiǎn)之后，又一外資機(jī)構(gòu)擬加碼國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。5月4日，匯豐保險(xiǎn)(亞洲)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“匯豐亞洲”)宣布，已與其在華壽險(xiǎn)合作方國(guó)民信托有限公司(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)民信托”)達(dá)成協(xié)議，將收購國(guó)民信托所持有的匯豐人壽保險(xiǎn)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“匯豐人壽”)50%股權(quán)。此次交易以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式進(jìn)行，交易完成后，匯豐人壽將成為匯豐亞洲在內(nèi)地的全資控股子公司。

匯豐人壽由匯豐亞洲及國(guó)民信托于2009年合資組建，股東雙方各持50%股權(quán)，截至目前，注冊(cè)資本為10.25億元。公司總部設(shè)于上海，同時(shí)在內(nèi)地9個(gè)主要城市開展業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍包括年金險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、投連產(chǎn)品等。

緣何中資股東方選擇在此時(shí)轉(zhuǎn)讓股權(quán)以及交易過程中可能存在哪些難點(diǎn)?北京商報(bào)記者致電國(guó)民信托。不過，截至發(fā)稿并未收到相關(guān)回復(fù)。

對(duì)此，匯豐人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人向北京商報(bào)記者表示，目前此次交易尚待相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)，在獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)之前，不便評(píng)論具體發(fā)展計(jì)劃。而對(duì)于股權(quán)獲批后匯豐人壽的新布局，上述負(fù)責(zé)人表示，總體上而言，全資控股可以為匯豐人壽帶來更靈活的發(fā)展空間。公司可以依托集團(tuán)強(qiáng)大的財(cái)富管理能力，從規(guī)模、產(chǎn)品和服務(wù)等多方面進(jìn)一步加快在中國(guó)的業(yè)務(wù)發(fā)展。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2019年，匯豐人壽實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.27億元，較2018年同比增長(zhǎng)48.27%。其中，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入18.24億元，同比增長(zhǎng)28%。凈利潤(rùn)方面，2019年匯豐人壽盈利1470.19萬元，而就在2018年，該公司還虧損2.06億元。另外，2019年該公司投資收益達(dá)3.69億元，同比增長(zhǎng)130.63%。

不過，根據(jù)最新披露的一季度償付能力報(bào)告顯示，截至今年一季度末，匯豐人壽的綜合償付能力充足率為205%，較2019年末的226%，下降了21個(gè)百分點(diǎn)。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入4.93億元，環(huán)比增長(zhǎng)132.55%，但同期凈利潤(rùn)虧損卻達(dá)到8041.78萬元。

外資入華頻頻“落子”

匯豐控股欲對(duì)匯豐人壽實(shí)現(xiàn)全資控股僅是外資加速入華的一個(gè)縮影。2019年12月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于明確取消合資壽險(xiǎn)公司外資股比限制時(shí)點(diǎn)的通知》，宣布自2020年1月1日起，正式取消經(jīng)營(yíng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的合資保險(xiǎn)公司的外資比例限制，合資壽險(xiǎn)公司的外資比例可達(dá)100%后，便有機(jī)構(gòu)躍躍欲試。

今年1月9日，友邦保險(xiǎn)針對(duì)此前擬設(shè)立的全資控股壽險(xiǎn)子公司的計(jì)劃進(jìn)行了籌建方案的披露。友邦保險(xiǎn)上海分公司改建為友邦全資持股的人壽保險(xiǎn)子公司，名稱擬定為“友邦人壽保險(xiǎn)有限公司”(以下簡(jiǎn)稱“友邦人壽”)，友邦保險(xiǎn)在中國(guó)內(nèi)地的現(xiàn)有其他分支機(jī)構(gòu)改建為壽險(xiǎn)子公司下屬分支機(jī)構(gòu)。改建后，友邦人壽將統(tǒng)一負(fù)責(zé)管理及經(jīng)營(yíng)在中國(guó)內(nèi)地的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)。1月16日，全球最大保險(xiǎn)和資管集團(tuán)之一的德國(guó)安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)旗下的安聯(lián)(中國(guó))保險(xiǎn)控股有限公司正式揭牌，成為中國(guó)首家外資獨(dú)資保險(xiǎn)控股公司……

外資機(jī)構(gòu)在華“落子”的背后，除了政策東風(fēng)頻吹外，還離不開對(duì)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)的長(zhǎng)期看好。“外資機(jī)構(gòu)看好中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)在風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)富管理等方面巨大的成長(zhǎng)性。”中國(guó)社科院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副主任王向楠坦言，保險(xiǎn)業(yè)是對(duì)外開放的排頭兵，行業(yè)監(jiān)管者、消費(fèi)者和其他市場(chǎng)參與者，對(duì)外資公司持有更為平等和開明的態(tài)度，也使得外資進(jìn)入的積極性更高。因此，當(dāng)前一段時(shí)期，即使保險(xiǎn)業(yè)外資的母公司常常處于盈利和現(xiàn)金流的不利狀況，也會(huì)積極進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。

瑞士再保險(xiǎn)研究院此前報(bào)告預(yù)計(jì)，中國(guó)引領(lǐng)的亞洲新興市場(chǎng)將成為全球保險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)主要推動(dòng)力。預(yù)計(jì)2020年，中國(guó)非壽險(xiǎn)保費(fèi)將增長(zhǎng)9%，壽險(xiǎn)保費(fèi)將增長(zhǎng)11%。未來十年，中國(guó)保費(fèi)收入將占亞洲保費(fèi)總額的60%。

破解低份額“魔咒”

在業(yè)內(nèi)人士看來，外資機(jī)構(gòu)入華加速度的進(jìn)程中，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司的整體質(zhì)量有望得到進(jìn)一步提升。“隨著外資保險(xiǎn)公司對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)滲透度的提升，審慎經(jīng)營(yíng)理念的影響將逐步擴(kuò)大，在長(zhǎng)期保障業(yè)務(wù)發(fā)展方面的經(jīng)驗(yàn)將會(huì)外溢，從而會(huì)促進(jìn)中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)型與高質(zhì)量發(fā)展。”國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生如是表示。

北京某險(xiǎn)企相關(guān)負(fù)責(zé)人也指出，外資機(jī)構(gòu)加碼布局國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)，一定程度上會(huì)加劇國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局，有利于加速中資保險(xiǎn)公司的改革，并提高代理人隊(duì)伍的質(zhì)量。另一方面，從保險(xiǎn)產(chǎn)品來看，為與外資機(jī)構(gòu)相對(duì)成熟和豐富的產(chǎn)品線競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)內(nèi)險(xiǎn)企也有望加速產(chǎn)品的更新?lián)Q代過程，消費(fèi)者將會(huì)獲得更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，同時(shí)也會(huì)有更加多元化的保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行選擇。

另外，需要注意的是，當(dāng)前國(guó)內(nèi)外資保險(xiǎn)公司的生存現(xiàn)狀并不樂觀，市場(chǎng)份額占比較低的“魔咒”也持續(xù)存在。而在當(dāng)前全球疫情持續(xù)蔓延的影響下，更是出現(xiàn)了份額占比下降的情況。北京商報(bào)記者近日獲得的一份同業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，中資保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入約1.57萬億元，市場(chǎng)份額占比93.77%。相較之下，外資保險(xiǎn)公司的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入則約為0.1萬億元，市場(chǎng)份額占比6.23%，較2019年同比下降0.57個(gè)百分點(diǎn)。

王向楠表示，目前外資險(xiǎn)企在產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)的占比一直較低，在人身險(xiǎn)市場(chǎng)的占比已有提高的趨勢(shì)。而這一情況的主要原因?yàn)橥赓Y公司的分支機(jī)構(gòu)和服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)較少，銷售渠道較單一以及產(chǎn)業(yè)鏈不健全，一些政策性的業(yè)務(wù)難以進(jìn)入，同時(shí)，在中國(guó)消費(fèi)者心目中的品牌影響力還待逐步形成。

但市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，未來隨著更多外資機(jī)構(gòu)發(fā)力國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，這一現(xiàn)狀也有望得到緩解。王向楠強(qiáng)調(diào)，中國(guó)是全球化的支持者和踐行者，外資在保險(xiǎn)業(yè)面臨的顯性壁壘幾乎消除，面臨的隱性壁壘也大為減弱，因此，從外(合)資保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額以及外資股份所對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)份額這兩個(gè)指標(biāo)看，很可能均會(huì)提高。

朱俊生也表示，隨著外資持股人身保險(xiǎn)公司比例放開，外資進(jìn)入壽險(xiǎn)業(yè)的組織形式將更加靈活，大大增強(qiáng)了外資壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的靈活性與自由度，這將有助于提高其拓展中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的積極性。由于外資壽險(xiǎn)公司目前主要借助于代理人拓展業(yè)務(wù)，需要較長(zhǎng)的培育過程，在短期內(nèi)其市場(chǎng)份額提升相對(duì)有限。但隨著代理人隊(duì)伍的壯大，以及期繳保費(fèi)的發(fā)展后勁逐步顯現(xiàn)，其市場(chǎng)份額將逐步增加。(作者：孟凡霞 劉宇陽)